महमीद सरफ ने कथित तौर पर ठगी का आरोप लगाया है कि इसने म्यूचुअल फंड में निवेश से ज्यादा लालच का लालच देकर एक करोड़ रुपये की धोखाधड़ी की। आरोप है कि यह क्रिप्टोकरंसी के जरिए अब तक 10 करोड़ रुपये से अधिक की राशि भारत से बाहर भेज दी गई है। इस मामले में बैंगलोर पुलिस को भी उसकी तलाश थी।
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